Capital, valor y estrategia para su deuda.
Banca de inversión boutique, independiente de la banca comercial, en Bogotá desde 2004. Conseguimos y reperfilamos deuda, reestructuramos pasivos, estructuramos emisiones de bonos, valoramos empresas, asesoramos fusiones y adquisiciones y estructuramos proyectos de infraestructura y APP.
+22años
+150proyectos
+COP 2 bnen deuda estructurada
Finanzas corporativas
- Fusiones y adquisiciones (M&A)
- Valoración de empresas
- Consultoría y modelación financiera
Proyectos & APP
Ver servicios →Peritajes financieros
Ver servicios →Una firma boutique con más de 20 años de oficio.
Esfinanzas es una firma boutique de banca de inversión especializada en deuda corporativa, reperfilamiento y reestructuración de pasivos, mercado de capitales, fusiones y adquisiciones, valoración de empresas, project finance y asesoría estratégica para compañías, inversionistas y entidades públicas.
Por qué independiente importa
- Sin balance propio ni productos que colocar: no hay doble agenda.
- Hacemos competir a bancos, fondos e inversionistas por su operación.
- Los socios que firman el mandato son los que lo ejecutan.
- Si su operación no es viable, se lo decimos en la primera hora.
Conozca más de la firma
Con más de 20 años de experiencia, nos caracterizamos por un acompañamiento cercano y personalizado, combinando rigor técnico, pensamiento estratégico y un profundo conocimiento sectorial para diseñar soluciones financieras a la medida de cada cliente.
Trabajamos con empresas, fondos de inversión, emprendedores e instituciones en modelación financiera, estructuración de negocios, M&A, APP, project finance y análisis de viabilidad económica, desde la estrategia hasta la ejecución.
A diferencia de la banca tradicional, no tenemos conflicto de interés con un balance propio, no vendemos productos pre-armados y no delegamos la ejecución en equipos junior con alta rotación.
Cuéntenos su caso→Primera conversación sin compromiso
¿No sabe exactamente qué necesita? Es normal.
No tiene que conocer los términos técnicos. Elija la situación que más se parece a la suya y le explicamos, en palabras simples, cómo podemos ayudarle.
Consecución de deuda
Le conseguimos el crédito que su empresa necesita, comparando bancos, fondos y multilaterales para lograr la mejor tasa, plazo y condiciones.
- Medimos cuánta deuda puede asumir su empresa
- Preparamos la información que piden los bancos
- Hacemos competir a los financiadores y negociamos
Ejemplo: una empresa necesita financiar la ampliación de su planta y quiere comparar ofertas de varios bancos.
Reperfilamiento y reestructuración de deuda
Si las cuotas le están apretando la caja, negociamos con sus acreedores más plazo, mejor tasa, periodos de gracia o una nueva estructura.
- Diagnosticamos todos sus pasivos
- Diseñamos un plan de pagos que su caja pueda sostener
- Negociamos con cada banco en su nombre
Ejemplo: varios créditos vencen el mismo año y la empresa no alcanza a pagarlos todos a la vez.
Fusiones y adquisiciones (M&A)
Acompañamos todo el proceso para vender su empresa, comprar otra o traer un socio: buscamos contrapartes, valoramos y negociamos.
- Buscamos compradores, empresas objetivo o socios
- Preparamos la información y el cuarto de datos
- Negociamos precio y condiciones del contrato
Ejemplo: la familia fundadora quiere vender parte de la empresa a un inversionista estratégico.
Valoración de empresas
Le decimos cuánto vale su empresa o su participación, con un número que se puede defender ante compradores, socios, auditores o jueces.
- Valoración por flujos de caja y comparables
- Fairness opinions para juntas directivas
- Valoraciones para contabilidad, litigios o salida de socios
Ejemplo: un socio se retira y los demás necesitan acordar un precio justo por sus acciones.
Emisión de bonos y mercado de capitales
En vez de depender de un solo banco, su empresa puede conseguir recursos de muchos inversionistas emitiendo bonos o titularizando activos.
- Revisamos si el mercado de valores le conviene
- Estructuramos la emisión y coordinamos la calificación
- Acompañamos la inscripción y la colocación
Ejemplo: una concesionaria vial emitió bonos por COP 40.000 millones con asesoría de Esfinanzas.
Project finance y APP
Estructuramos y financiamos proyectos grandes que se pagan con sus propios ingresos futuros: vías, energía, hospitales, edificios o APP.
- Evaluamos si el proyecto es bancable
- Diseñamos la estructura financiera y de garantías
- Conseguimos la deuda y acompañamos hasta el cierre
Mida en un minuto qué tan bancable es su proyecto con nuestro diagnóstico en línea.
Peritaje financiero
Calculamos y sustentamos, con rigor técnico, cuánto dinero se perdió o se debe, y lo defendemos ante el tribunal.
- Cuantificación de daños y lucro cesante
- Dictámenes para arbitraje y juzgados
- Acompañamiento en la contradicción del dictamen
Ejemplo: un contratista reclama sobrecostos a una entidad pública ante un tribunal de arbitramento.
Primera conversación
Es completamente normal. Cuéntenos su situación con sus palabras y en una primera llamada de 30 minutos le decimos si podemos ayudarle, y si no, quién puede.
- Sin costo y sin compromiso
- Directamente con un socio
- Confidencial
Once servicios, una sola mesa de trabajo.
Deuda, bonos, M&A, valoración, proyectos o litigios: cada mandato lo lleva un equipo senior de principio a fin, sin transferir el caso a terceros.
Deuda & capitales
Consecución de deuda
Originación de capital con bancos locales y multilaterales, fondos de deuda privada y vehículos especializados.
En simpleLe conseguimos el crédito que su empresa necesita, haciendo competir a bancos y fondos por las mejores condiciones.
- Crédito sindicado y bilateral con banca local
- Acceso a multilaterales (BID, CAF, IFC, FDN)
- Fondos de deuda privada y crédito mezzanine
- Proceso competitivo para optimizar términos
Deuda & capitales
Reperfilamiento y reestructuración de deuda
Renegociación de plazos, tasas y covenants, refinanciaciones y reestructuración de pasivos para optimizar el costo de capital.
En simpleSi las cuotas de su deuda le pesan, negociamos con los bancos más plazo, mejor tasa o una nueva estructura.
- Diagnóstico integral de pasivos financieros
- Renegociación de plazos, tasas y covenants
- Refinanciaciones y consolidación de deudas
- Acompañamiento en procesos de reorganización
Deuda & capitales
Emisión de bonos y mercado de capitales
Emisiones de bonos corporativos, ordinarios, sostenibles y verdes; titularizaciones y colocaciones privadas.
En simpleSu empresa consigue recursos de muchos inversionistas a través de la Bolsa, en vez de un solo banco.
- Bonos corporativos ordinarios y subordinados
- Bonos verdes, sociales y sostenibles (marco ICMA)
- Titularizaciones de cartera, flujos y activos
- Colocaciones privadas y notas estructuradas
Finanzas corporativas
Fusiones y adquisiciones (M&A)
Asesoría buy-side y sell-side, identificación de targets, due diligence financiero y negociación de términos.
En simpleLe ayudamos a vender su empresa, comprar otra o unirse con un socio, al mejor precio y sin errores costosos.
- Mandatos sell-side y buy-side con proceso competitivo
- Identificación y aproximación de compradores o empresas objetivo
- Vendor due diligence, memorando de información y cuarto de datos
- Negociación de compraventa, earn-outs y mecanismos de ajuste
Finanzas corporativas
Valoración de empresas
Flujos de caja descontados, múltiplos comparables y transacciones precedentes. Fairness opinions para juntas directivas.
En simpleLe decimos cuánto vale su empresa, con un número que se puede defender ante compradores, socios o jueces.
- Valoración por DCF, múltiplos y transacciones comparables
- Fairness opinions para juntas directivas
- Valoración para M&A, reorganizaciones y salida de socios
- Valoraciones para reportes contables (NIIF 13)
Finanzas corporativas
Consultoría financiera
Acompañamiento estratégico recurrente para gerencias, juntas directivas y equipos de planeación.
En simpleAcompañamos a la gerencia y a la junta en las decisiones financieras importantes, mes a mes.
- Acompañamiento estratégico para juntas y gerencias
- Planeación financiera y política de capital
- Estructuración de gobierno corporativo
- Comités de seguimiento financiero recurrentes
Finanzas corporativas
Modelación financiera
Modelos transaccionales bajo estándar FAST, robustos, auditables y construidos para soportar negociaciones.
En simpleConstruimos el modelo que muestra si los números de su negocio o proyecto cierran.
- Modelos transaccionales bajo metodología FAST
- Sensibilidades y escenarios
- Auditorías y revisiones de modelos existentes
- Modelos de planeación financiera plurianual
Proyectos & APP
Project finance y estructuración
Arquitectura financiera y de garantías para proyectos de gran escala con flujos contractuales.
En simpleConseguimos financiación para un proyecto grande que se paga con sus propios ingresos futuros, como una vía con peajes.
- Project finance sin recurso y con recurso limitado
- Cascada de pagos, cuentas de reserva y SPV
- Garantías reales, fiduciarias y contractuales
- Negociación con bancos, fondos y multilaterales
Proyectos & APP
APP y concesiones
Estructuración de Asociaciones Público-Privadas de iniciativa pública y privada, en infraestructura económica y social.
En simpleEl Estado y una empresa privada se asocian para construir y operar infraestructura pública.
- APP de iniciativa privada y pública (Ley 1508 de 2012)
- Infraestructura económica y social
- Análisis de valor por dinero y elegibilidad
- Acompañamiento ante DNP, MinHacienda y entidades
Proyectos & APP
Análisis de bancabilidad
Diagnóstico temprano para determinar si un proyecto es financiable y qué se debe corregir si no lo es.
En simpleLe decimos si un banco le prestaría hoy a su proyecto, y qué corregir si no.
- Diagnóstico de viabilidad financiera y de mercado
- Identificación de cuellos de botella y riesgos
- Hoja de ruta hacia la bancabilidad
- Aproximación temprana a financiadores
Peritajes
Peritajes financieros
Dictámenes técnicos para procesos arbitrales y judiciales, cuantificación de daños y lucro cesante.
En simpleEn un pleito o arbitraje, calculamos y sustentamos cuánto dinero se perdió o se debe.
- Peritajes financieros para tribunales de arbitramento
- Cuantificación de daños y lucro cesante
- Dictámenes en controversias contractuales
- Soporte experto en la contradicción del dictamen
A la medida
¿Su mandato no encaja en una casilla?
Cada operación es distinta. Si su caso requiere una arquitectura a medida, conversemos directamente.
Cuéntenos su caso →Sectores donde conocemos el terreno
Dos décadas con sponsors, gobiernos y holdings nos dan familiaridad operativa con la economía real colombiana.
Infraestructura y transporte
Salud
Oil & energía
Comunicaciones
Industriales
Sector público y APP
Cómo trabajamos: cuatro fases, un solo equipo.
- Fase 1 · 2 a 3 semanas
Diagnóstico
Entendemos la operación, los flujos, el balance y la gobernanza. Salimos con una lectura honesta de qué es viable y qué se debe corregir.
- Fase 2 · Estándar FAST
Modelación y estructuración
Modelos auditables, valoraciones, term sheets, prospectos e info memos para el comité, el inversionista o el comprador.
- Fase 3 · Independencia
Ejecución competitiva
Proceso competitivo con bancos, fondos, inversionistas o compradores, según el mandato.
- Fase 4 · Hasta la firma
Negociación y cierre
Covenants, contratos, colocación y desembolsos. Acompañamos hasta el final.
Mandatos relevantes.
Algunos de los más de 150 proyectos en los que hemos trabajado. Filtre por tipo de servicio o vea el portafolio completo. Solicitar portafolio completo →
Financiación
Autopistas del Sol
Financiación por COP 300.000 millones
Consecución de la financiación de la concesión vial.
Ver el servicio →Emisión de bonos
Fiduciaria de Occidente
Emisión de bonos por COP 220.000 millones
Estructuración de la emisión en el mercado público de valores.
Ver el servicio →Estructuración de proyectos
Aerocivil
Concesión de 6 aeropuertos
Estructuración integral de la concesión aeroportuaria.
Ver el servicio →Valoración y M&A
EPM
Valoración y compra de compañía
Valoración y acompañamiento en la adquisición.
Ver el servicio →Reperfilamiento
Aguas de la Sabana
Reperfilamiento de la deuda
Renegociación de la estructura de pasivos de la empresa.
Ver el servicio →Peritaje financiero
Transmilenio
Dictamen pericial
Dictamen pericial financiero para Transmilenio S.A.
Ver el servicio →Portafolio completo 89 proyectos publicados
- KMAConsecución de financiación
- MedplusEstructuración de operaciones de crédito por COP 40.000 millones
- Gobernación de CundinamarcaConsultoría sobre el ejercicio del monopolio de licores
- DNPEvaluación del esquema de APP
- IDEAValoración de participaciones
- MinhaciendaConsultoría para la administración del FONPET
- ICBFValoración de participaciones accionarias
- ProColombiaRenegociación del contrato de operación
- ETIBEstructuración de participación en el SITP
- Express del FuturoRenegociación del control societario
- AerocivilEstructuración integral de la concesión de 6 aeropuertos
- Aguas de la SabanaReperfilamiento de la deuda
- FinagroValoración de activos
- IDUEstructuración de APP
- TransmilenioDictamen pericial
- Autopistas del SolFinanciación por COP 300.000 millones
- EANEstudio de factibilidad financiera
- CorparquesEstructuración de APP de iniciativa privada
- Comisión Nacional de TelevisiónValoración de las concesiones de TV abierta
- Clínicas del Country, La Colina y PortoazulValoración de las clínicas
- ANIEvaluación financiera de contratos
- OIMEstructuración financiera de proyectos agrícolas
- OdinsaEmisión de bonos por COP 100.000 millones
- FriogánAsesoría financiera en participación accionaria
- PetrobrasEstudio de factibilidad
- 4-72 · FONADEConsultoría de solución empresarial
- Express del FuturoValoración de concesionarias del SITP
- EMSAAsesoría financiera
- SAEAsesoría financiera
- Johnny RocketsValoración financiera
- Express del FuturoModelación y valoración financiera
- EPSAAsesoría para la adquisición de una compañía
- UPMEConstrucción de indicadores financieros
- Consorcio InterconcesionesInterventoría financiera
- EIS CúcutaValoración de la compañía para emisión de acciones
- DADEPEvaluación integral de concesión
- Fiduciaria CorficolombianaEmisión de bonos por COP 20.000 millones
- 4-72 · ServigeneralesValoración de la concesión de aseo de Montería
- Express del FuturoAsesoría financiera
- AeroCaliInterventoría financiera
- EnertolimaEmisión de bonos por COP 200.000 millones
- EasyFlyValoración de la aerolínea
- Este es mi BusReestructuración del contrato de concesión con Transmilenio
- IncoasfaltosValoración de la compañía
- BiorutaEstructuración financiera de una APP
- ANI · CCFCInterventoría financiera
- ConstruclínicasTitularización por COP 60.000 millones
- EMSAAsesoría para la estructuración de endeudamiento
- EgobusEstructuración de participación en el SITP
- FenocoInterventoría financiera
- Fiduciaria CorficolombianaSeguimiento financiero de emisión de bonos
- Cafesalud y PrestasaludAsesoría para la compra de activos
- Concesionaria San RafaelDictamen pericial financiero
- Seguros BolívarDictamen pericial financiero
- EAAVAsesoría financiera
- Área Metropolitana de BucaramangaEstudio de factibilidad financiera
- Autopistas de SantanderCierre financiero
- IntegralConsultoría para la plataforma del Aeropuerto El Dorado
- FiducoldexEstrategia de sostenibilidad financiera
- TribecaEmisión de bonos por COP 35.000 millones
- Concesiones AeroportuariasEmisión de títulos por COP 33.000 millones
- Autopistas del AtlánticoEvaluación financiera
- Universidad EANEstudio de factibilidad financiera
- Autopistas UrabáDictamen pericial financiero
- SumatoriaEmisión de títulos sobre índice bursátil
- Agropecuaria La LomaValoración de la compañía
- Fiduciaria de OccidenteEmisión de bonos por COP 220.000 millones
- Ministerio de TransporteEstructuración integral del proyecto
- AccionaPeritaje financiero
- CablecentroValoración de la compañía de TV
- PropalmaTitularización de flujos de caja futuros
- Autopistas de SantanderEstructuración financiera
- ARMPeritaje ARM – Liberty Seguros
- Estaciones MetrolíneaEmisión de bonos por COP 75.000 millones
- EPMValoración y compra de compañía
- GSCPeritaje financiero mercantil (Colpatria)
- Fiduciaria de OccidenteEmisión de bonos por COP 150.000 millones
- HidroituangoValoración de participación patrimonial
- Concesionaria PanamericanaEmisión de bonos por COP 40.000 millones
- Express del FuturoEstructuración financiera
- ANIPeritaje ANI – GAC
- InterbolsaEmisión de bonos por COP 120.000 millones
- Universidad EANEstudio de factibilidad financiera (EAN Legacy)
- Autopistas del SolEmisión de papeles por COP 40.000 millones
- ANIPeritaje ANI – Coviandes
- Concesión Vial Los ComunerosFinanciación bancaria
- COVYEstructuración de la APP vial de iniciativa privada
- GrasdecolValoración de la compañía
- FriogánValoración de la compañía
Lo que dicen nuestros clientes
Más que un proveedor, hemos encontrado un verdadero aliado, comprometido con el detalle, la solvencia técnica y la comprensión integral de nuestra estrategia financiera.
Vicepresidencia FinancieraKMA ConstruccionesTrabajar con Esfinanzas ha representado una experiencia altamente valiosa para iCo Medios. Su equipo ha demostrado un profundo entendimiento de nuestra operación, actuando con profesionalismo, transparencia y compromiso con nuestras necesidades. A lo largo del proceso, evidenciaron una visión estratégica sólida, gran capacidad analítica y una orientación constante hacia la creación de valor y la optimización de nuestros recursos. Destacamos especialmente su cercanía, profesionalismo y enfoque orientado a resultados, cualidades que los convierten en un aliado estratégico de confianza.
Gerencia Financiera y AdministrativaiCo MediosEntidades que han confiado en nosotros.
Más de dos décadas asesorando a holdings, multinacionales, entidades del Estado y grupos empresariales líderes en Colombia.
- KMA Construcciones
Consorcio Express
EAAV
Med Plus- Finagro
Odinsa
Este es mi Bus
EMSA
Cafesalud EPS
ICBF
ICCU
ETIB
ENERTOLIMA
Clínica del Country
EAN Universidad
ANI
Transmilenio
EIS
Clínica La Colina
Corparques
Integral
Gobernación de Cundinamarca
Aguas de la Sabana
Clínica Portoazul
IDEA Antioquia
Cieno Group
DNP
ProColombia
Ministerio de Hacienda
Aeronáutica Civil
IDU
OIM ONU
Friogán
Petrobras
4-72
SAE
Celsia
UPME
Corficolombiana
EMI
Sumatoria Banca de Inversión
EPM
GSC
Hidroituango
El mismo equipo que firma el mandato cierra la operación.
Tres socios con trayectoria complementaria. No subcontratamos la ejecución; cada operación se trabaja desde la mesa principal.
Bernardo Henao Riveros
Socio · +30 años de experienciaEconomista de la Universidad Externado de Colombia con posgrados en la Universidad de los Andes y CESA. Múltiples juntas directivas en infraestructura, transporte, concesiones y servicios financieros.
Conversar con Bernardo →
Fabián Mauricio Flórez Espitia
Socio · +20 años de experienciaEconomista de la Universidad de los Andes con Maestría en Finance and Banking de la Universidad de Alcalá. Especializaciones en riesgo financiero y derecho económico.
Conversar con Fabián →
Jaime Eduardo Guzmán
Socio · +20 años de experienciaEconomista de la Universidad de los Andes con opción en Finanzas y Desarrollo Local. MBA de Ashridge Business School (Inglaterra) y especialización en Economía del Riesgo y la Información de la Universidad de los Andes.
Conversar con Jaime →Podcast · Rincón Financiero
Conozca a los socios en su propia voz.
Jaime Guzmán y Fabián Flórez cuentan cómo pasaron de emprendedores a banqueros: los inicios de Esfinanzas, lo que cuesta construir una firma independiente y casos reales en infraestructura, deuda y emisiones. También hablan de la diferencia entre trabajar con el sector público y el privado.
Rincón FinancieroJaime Guzmán & Fabián Flórez — De emprendedores a banqueros, la historia detrás de EsfinanzasAl reproducir se carga el reproductor de Spotify.
Preguntas frecuentes
Respuestas directas a lo que más nos preguntan empresas y entidades antes de una primera reunión.
¿Qué hace una banca de inversión independiente como Esfinanzas?
Asesora a empresas, inversionistas y entidades públicas en sus decisiones financieras grandes: conseguir o reperfilar deuda, emitir bonos, comprar o vender empresas, valorarlas, estructurar proyectos de infraestructura y APP, y elaborar peritajes financieros. Es independiente porque no presta dinero ni vende productos propios: su único interés es que la operación del cliente cierre en las mejores condiciones.
¿Qué es el reperfilamiento de deuda y cuándo conviene?
Es renegociar con los acreedores las condiciones de la deuda —plazo, tasa, periodos de gracia— para que los pagos coincidan con lo que la empresa realmente puede pagar. Conviene cuando varios créditos vencen al mismo tiempo, cuando las tasas subieron o cuando los plazos son demasiado cortos, idealmente antes de incumplir.
¿Cuál es la diferencia entre reperfilar y reestructurar una deuda?
Reperfilar es cambiar las condiciones de la deuda existente de común acuerdo con los acreedores. Reestructurar es más amplio: puede incluir refinanciar con otros financiadores, consolidar créditos, capitalizar deuda, vender activos o un proceso formal de reorganización bajo la Ley 1116 de 2006.
¿Mi empresa puede emitir bonos en Colombia?
Sí, si tiene flujos estables y cumple los requisitos: calificación de riesgo, prospecto de información, inscripción en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE) ante la Superintendencia Financiera y un representante legal de tenedores. El segundo mercado, dirigido a inversionistas profesionales, tiene requisitos más livianos.
¿Cómo se calcula cuánto vale una empresa?
Principalmente por el dinero que es capaz de generar hacia el futuro, descontado por su riesgo (flujos de caja descontados). Ese resultado se contrasta con múltiplos de empresas similares y de transacciones recientes para llegar a un rango de valor defendible.
¿Qué es project finance?
Es una forma de financiar un proyecto en la que la deuda se paga con los ingresos que genera el propio proyecto y no con el balance de sus dueños. Se usa en vías, energía, hospitales y otras infraestructuras con ingresos contractuales.
¿Qué es una APP en Colombia?
Una Asociación Público-Privada es un contrato en el que un privado diseña, construye, financia, opera y mantiene infraestructura pública y recibe pagos según la disponibilidad y la calidad del servicio. Se rige por la Ley 1508 de 2012 y puede ser de iniciativa pública o privada.
¿Qué es un peritaje financiero y cuándo se necesita?
Es un dictamen técnico de un experto independiente que cuantifica aspectos financieros de una controversia —por ejemplo, un daño o un lucro cesante— para que un juez o un tribunal de arbitramento decida con elementos objetivos. Se necesita en demandas o arbitrajes con pretensiones económicas.
¿Cuánto cuesta contratar a Esfinanzas?
Los honorarios dependen del tipo de mandato, su tamaño y su complejidad, y se definen en una propuesta. La primera conversación es sin costo y sin compromiso.
¿Trabajan con entidades públicas y en qué regiones?
Sí. Hemos asesorado a entidades como ANI, IDU, DNP, Ministerio de Hacienda y gobernaciones, además de empresas privadas. Tenemos sede en Bogotá y trabajamos en toda Colombia.
Finanzas en simple.
Historias cortas para entender, en un minuto, cómo funcionan la deuda, las valoraciones, las APP y los casos en los que hemos trabajado.
Agende 30 minutos con un socio.
Elija el día y la hora que le sirvan. Es una primera conversación sin costo ni compromiso, y un socio le confirma en menos de un día hábil.
- 30 minutos, por videollamada o en nuestra oficina
- Habla directamente con un socio, no con un asistente
- Hora de Bogotá (UTC−5), lunes a viernes
Si tiene un proyecto complejo, conversemos.
Una primera reunión no compromete a nada. Si su mandato no encaja con nuestras capacidades, se lo decimos en la primera hora y le sugerimos a quién acudir.
- Correoinfo@esfinanzas.com
- Teléfono+57 (601) 704 3216
- WhatsApp+57 319 259 1590
- OficinaCalle 110 #9-25, Of. 711 · Bogotá